一、昨夜全球：美股大涨，美债收益率高企

• 美股三大指数收涨：道指涨 1.31%（50009.35 点），纳指涨 1.54%（26270.36 点），标普 500 涨 1.08%（7432.97 点），科技与非必需消费领涨。

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• 美债 30 年期收益率升至5.19%（2007 年以来新高），市场预期美联储年底加息概率超 80%。

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• 地缘：普京访华深化中俄合作；美伊局势仍存不确定性，油价高位震荡。

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二、昨日 A 股：指数分化，科创爆发

• 上证指数：4162.18 点，-0.18%；深证成指：15569.98 点，平收；创业板指：3921.79 点，+0.34%。

• 科创 50：+3.20%，创历史新高；两市成交2.98 万亿元，放量 675 亿；3804 只个股下跌，涨跌比约 1:2。

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• 板块：半导体、光刻机、存储芯片领涨；电力、电信、文化传媒领跌。

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三、今日预判：震荡偏强，聚焦科创与政策

• 指数走势：外盘走强 + 科创强势，预计高开震荡；上证支撑 4140-4150 点，压力 4180 点；科创 50 延续强势。

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• 风格判断：科创成长占优，权重护盘；资金聚焦半导体、AI、数据要素等高景气赛道。

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• 机会方向：

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  科创硬科技：半导体、光刻机、存储芯片（业绩 + 技术突破双驱动）。

  政策受益：中俄贸易、数据要素、人工智能（中美 AI 对话 + 政策支持）。

  低估值防御：油气、化工（油价高位 + 供需紧平衡）。

• 规避：高位题材、业绩预亏、成交低迷的边缘化个股。

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四、操作策略

• 仓位：6-7 成，逢高不减仓，回调低吸核心标的。

• 方向：重点布局科创 50 成分股、半导体设备、AI 算力；兼顾油气、化工防御配置。

• 节奏：快进快出，聚焦龙头，避免非核心标的恋战。

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风险提示

本文仅为市场客观分析，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。